2014年5月25日 星期日

期貨投機默示錄



前言:
身為期貨玩家,是盡可能不錯過任何一本有關台指的書。當初在書店看到是很心動要買,但500元沒打折,嗯…然後就一直拖到圖書館居然有此書了!!

隨記:
P.48 成為贏家的第一步就是要先有一把好椅子。→靠腰很重要,腰痛的人最清楚。
P.48 當遇到重大事件突然發生時,行情可能會先行反應在價格上,但電視某體也將隨即會得知並公佈消息,操盤手可以透過電視即時地收到最新資訊,藉此來判斷未來的行情走勢,是否合理反應或者是過度反應。
P.49 好帳號→本書註定沒有可能成為高閱讀價值的作品,相信命理是輸家的思考模式,由此推斷作者也不是最大贏家,只是做對的事大過做錯的事,所產生的正向報酬。
P.50 好業務員→這點作者論述的姓名學貴人說,讓我斥為笑話。但營業員的好壞差很大,好的營業員能提供主動的服務,但這裡有些麻煩之處,最近遇到,新手營業員的好是說什麼他就做什麼,執行效率極高,但無法提供進階類的服務,像經驗分享、軟體工具、資訊服務,這類就只有經驗老道的營業員才辦的好,只是他們也經歷了很多人情事故,辦事效率就差上許多。如果能遇到好的營業員,別計較些許的手續費,那是值得給的。話說,親愛的營業員,說好的國外期貨手續費表呢?20天過去,S&P也飛上天了。這就是老營業員難駕御之處,太皮了。最妙的是國外期貨還是凱基期五月在主推的商品,雖說手續費比行情高一倍(註一),但連營業員都是茫茫的,這個企劃主管要倒霉了…。
P.58 行情上漲的關鍵因素就是:貨幣。而人們的預期心理就是趨勢的形成要素。
P.M1B:(通貨淨額+活期存款+支票存款)+活期儲蓄存款。→這指標是我覺得最有效用的資訊。
P.88 台指期貨市場未平倉量越多,表示量能越大、行情越大
P.88 瞭解當下權值股的相對強弱勢與相對漲跌點數的變化,將有效提升期貨當沖交易者的「基礎盤感」
P.140 投機客相要在期貨市場投機致富的要領是:必須要知道專業投機的基本操作原則。
P.127 價格組成元素:方向、波動、速度。
P.128 投機客不看方向。→主力不是投機客,你我才是,要先瞭解自己扮演的角色才能知道要做什麼才是對的。
P.128 長期操作下來的結果,將發現,每次看法的對與錯,統計的總合次數會是對錯各半!
P.142 高頻交易(High-Frequency Trading):利用主機共置且使用未經檢核之專線路下單者,委託單傳輸的時間僅需250~350微秒,一般者需要4000~8000微妙。→這個說明別跟主力比手速。人家開門就到交易所,而你是在火星先要連到他家才能到交易所,而且他家還要作一堆檢核作業才讓你送出委託單到交易所。再狠一點的不送出去,直接在他家完成交易。因為你操作一次,他已操作十次,他只要把多空方的散戶比對作1tick價差。這個也是我不敢找小券商的原因之一,寫程式的才能體會到程式作幣是多麼容易的事,散戶無法發現市價單的1tick差異,一個內撮合就是2口,400元(免稅)的無風險暴利。一個月10萬口,2千萬淨利,收你手續費是怕你起疑,每口多付一個tick換取25/12/10折扣的到底誰才是怨大頭呢?當然作弊要有技巧,就像偷排廢水時,一定要挑大雨時,偷吃單時一定是爆量時。
P.151 期貨價格的基本波動架構是:盤久必噴,噴後必盤。
P.162 台灣股市為淺碟型市場,其日內波動由主力完全掌控。
P.250 球證、旁證,加上主辦、協辦,所有的單位全是我的人,你怎麼和我鬥?→這句話太傳神了,點出政府再不好好弄出公平的環境,最後連觀眾都沒有。至少我現貨堅持不玩,個股太黑暗了。還是留給各大黑手去黑吃黑吧。另外政府別自己當莊兼最大賭客…,都給你自己玩就好了,控盤控到三次收8888,很有趣是吧。只是證明沒人跟你玩,自己玩的很開心而已。
P.285 當沖贏家交易四法則:
  1. 耐心等待時機
  2. 一天只一邊:做容易贏的那一邊
  3. 使用單一邏輯:順勢、逆勢
  4. 固定模式下單
P.294 真正對瞬間行為起決定性作用的是本能。→同樣事做千遍就會變成本能反應,培養正確的操作模式,就長期來看是有益的,所以在初期別放縱貪快,而是把原理加入操作,久了變成不經思索的直覺反應。年過三十知道日日沖不可行,但換個方式呢?平常不當沖,只有絕佳時機才當沖是否可行?有點躍躍欲試的感覺!!
P.302 真正的市場主力除了資金規模較大,資訊掌握程度較高之外,並無其它過於特別之處;主力也是人,也仍然會犯錯,只是相對於一般人較有優勢而已。
P.302 主力並不是引導趨勢的力量,而是跟隨趨勢的力量!引導趨勢的力量是貨幣與心理因素。
P.314 台灣股市的趨勢是多是空,對重量級的外資主力而言,根本不重要!
P.314 外資主要賺錢的機時是:台灣股市的期貨結算,每月有兩次結算,台指結算,摩台結算。
P.322 股票的避險工具是期貨,期貨的避險工具是選擇權。
P.323 投機者目的只有一個:長期穩定賺錢。
P.352 作者本書的參考書單。→其中主要是從股票作手回憶錄(Reminisences of a Stock Operator)、股價趨勢技術分析(Technical Analysis of the Finacial Markets)、一個投資者的告白(Kostolanys Borsenpsychologie:Vorlesungen am Kaffeehaustisch)這三本書而來。大部份書單都看過,把沒看過的記一下,再去找來看。投資生存戰(The Battle for Investment Survival)、技術分析與股市利潤(Technical Analysis and Stock Market Profit)、股市利潤戰(The Battle for Stock Market Profits)、股票投資的24堂必修課(24 Essential Lessons for Investment Success),這幾本列入待閱清單。

心得感想:
所有圖型,我最愛與最恨的就屬盤整型態,大部份人認為那是主力在玩弄散戶,而其實是兩方主力在交戰。盤越久之後突破的趨勢越久,沒有經過盤整的反向跳空,通常都維持不久。
停損靠紀律、獲利了結靠智慧。這是很多次交易後得到的體悟,但我一直沒達成賺錢時靠智慧,可能本性的貪婪讓我無法平在最高點吧!
第七章-信念,雖然點到重點,但立論不好,參雜了迷信成分,還是跳過吧!信念是成功的基石,在困境中堅持的原動力,幫助你撐過難關,信念讓你超越死亡的恐懼,在不怕死的狀態下,你將展現超出常人的表現。但還是提醒,面對死亡你看的開嗎?沒有的話,進場前三思。小玩是宜情,大玩是搏命。偉業是給放手一搏的獎勵,但失敗者不可計數。
盤勢型態的改變會出現短暫的可預測性,也就是說反慣性操作存在高勝率,尤其是在久盤之後,一方力竭,棄守原價格區間,所出現一波走勢(通常是三天),才會到達另一階的戰區。
當在股市打滾後,真的會很難為他人工作,因為已嘗過駕御小朋友的境界,就無法被人指揮!為何大眾心態永遠都是大眾反應,就在於心境就在那個圈圈根本跳脫不出來,羊群效應不是隨便說說的,羊群裡的羊總覺得與眾不同,但相同的環境、相同的邏輯、相同的認知,只會有相同的結論,即使有創見,但整體來看並不足以算是創見,而是些許的差異點。同樣的,在股市,錢是被狼賺走,而不是羊群。這就是問題所在。跟大家看一樣的電視,討論一樣的話題,追一樣的股票。最近故事是就是當我進場時,媽在旁邊看,當我滿手時,她還是在觀望,當我準備退場時,她居然買進。當我獲利了結時,她抱了滿手股票。
本書適合初生之犢的新手來看。書中是從幾本經典之作重編而來,算是把期貨市場的輪廓描繪出來,再經由作者補充國內股市生態說明,讓人清晰看懂,由於本書定位是入門,很多部份都不夠深入,就舉科斯托蘭尼來說,本書沒提到他最愛的立蛋理論。如果要更深入,還是要找原作來看,體悟才會更深層,雖然不同意作者的迷信說,但從品書內容可明確知曉,作者是有長期實戰經驗者,有機會該多與之交流。

註一:
2014年5月29日,不想等也不想問皮皮營業員了。直接下單測試,到底mini S&P,一口單邊手續費是多少。啊~9元美金!?這是那一個星球的手續費,怎麼貴到外太空去了。要2個tick(1 tick是0.25點,12.5美元)才打平。隨便玩玩碰個運氣還好說,如果要常態操作,太傷了吧。看來如果要玩國外市場,凱基不是個好選擇,不管怎麼打折也不可能到單邊2美元。




書籍資料:
書名:期貨投機默示錄
作者: 竇偉誠
出版社:致祿股份有限公司
出版日期:2012/08/15
閱讀價值:中,入門書籍
ISBN:9789868849600
目錄:
導論
台指當沖祕訣──五盤八截操盤術
百年不傳之祕──市場贏家之鑰
長期贏家祕訣──操盤手必備之命中注定賺大錢

第壹篇 投機交易篇
第一章 投機客必備條件
第二章 研判總體經濟
第三章 價格循環真理
第四章 加權指數期貨
第五章 期貨投機策略

第貳篇 內功心法篇
第六章 致富五芒星法則
第七章 期貨交易信念

第參篇 致富祕訣篇
第八章 期貨投機致富奧義
第九章 投機客不看「方向」
第十章 靠「速度」可以致富
第十一章 波動中的致富規律

第肆篇 技術分析篇
第十二章 極致技術分析學
第十三章 長期趨勢 極致技術分析:道氏理論
第十四章 中期波浪 極致技術分析:波浪理論
第十五章 短期型態 極致技術分析:型態學
第十六章 全面心理 極致技術分析:均線與缺口
第十七章 終極價格 極致技術分析:大華至尊K線戰法

第伍篇 期貨當沖篇
第十八章 期貨當沖贏家
第十九章 當沖交易祕訣
第二十章 期貨當沖奧義

第陸篇 交易實務篇
第二十一章 冥河擺渡者
第二十二章 主力市場學
第二十三章 投機者生存法則
第二十四章 決戰時刻──勇者之路

第柒篇 究極奧義篇
第二十五章 何謂投機境界
第二十六章 神之一手奧義
第二十七章 追求絕對領域

實用參考資料延伸
附錄
1.時勢造英雄,英雄造時勢
2.期貨投機──窮人翻身的工具
3.期貨投機市場
4.職業期士之路
5.快速獲取鉅富之終極奧義

番外篇
究極奧義,登峰造極
登峰造極──生人勿近之險路
台灣資本社會唯一解救之道

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