2014年4月20日 星期日

囂張的美元



前言:
書名很令人不舒服,但看完「再見,世界工廠」後就很想找美元相關書籍來充實一下空白處。原本是想找「美元圈套」,但沒看到。只看到這本比較貼近的。就先拿來翻看看。

隨記:
隨興翻閱

P.34 美國聯邦鑄印局(Bureau of Engraving and Printing)印百元鈔票的成本只有幾分錢。
P.35 美國支付的外債利息比其對外投資率低2~3百分點。→2%的複利使美國赤字可以抵消,不會因此增加積欠,世界各地的債務。
P.36 危機實際加強了美國的金融地位
P.86 因英國採取控制措施,阻止他們用英鎊交換商品或更有用的貨幣。→英鎊真實價值是高估,只是大部份持有國(美國和前殖民地國)無法賣出的關係才會維持如此高價。
P.87 英國現在的海外淨英鎊債為150億美元,將近是它黃金和外幣持有量的六倍。→原本很有錢,兩次世界大戰,全花光還負債。
P.87 如果允許外國人自由出售持有的英國債權,那它的價值將像丟石頭一樣迅速下降
P.104 在這個世紀的大部份時間裡,純粹以黃金為基礎的體系並沒有存在過。因戰爭,央行發現有必要以外國債券和銀行存款補充它們的黃金準備。
P.165 想要成為廣泛應用在國際交易的貨幣,穩定性是必要條件
P.160 (美元)危機的根源是金融違規行為未受監管。銀行把房貸合約外包給專業經紀人,這些人一般缺乏專業訓練。→經紀人只管佣金,風險、法律,泡沫都與之無關。原本應由銀行擔的風險(承受度高者),轉移到散戶(承受度低者)。
P.200 儘管關於美國衰落的哀嘆甚囂塵上,美國仍然是世界上最大的經濟體。它擁有世界上最大的金融市場,雖然可能不會永遠持續下去,但現在仍然如此。
P.264 美元之所以繼續扮演國際貨幣角色的另一個因素是,其他角逐國際貨幣地位的候選人都有自己的問題。→很多國家寧可選擇貶值以利出口,而美國自己市場和條件可以因此得利,所以要成為世界貨幣沒想像中的一本萬利,大部份國家都不適合。
P.205 歐元仍是美元唯一的重要競爭對手。歐元區擁有國際貨幣所需的規模,它出口高出美國一倍。

心得感想:
凱因斯早看到美元的世界地位,並提出全球央行計劃(P.94),稱為清算聯盟(Clearing Union),可惜美國也有人才懷特(Harry Dexter White),且英國影響力大不如前,凱因斯當時病情也很重。歷史如此偏愛美國,二十世紀是美國時代還真不為過。
黃金問題,如何在有限的黃金產量下,使世界獲得所需的準備,支撐擴大的貿易量和投資量?
這本書由美元如何掘起說起搭配其他國家貨幣的發展說明。對於各國貨幣發展史有興趣的,這本有很多史料。但我是看的很悶,因為沒興趣,所以大部份都隨興跳閱,大部份重要資訊都在新聞報導多次,所以比較沒有什麼可看性了,知識發散速度越來越快。本書是2012年6月的書,但內容幾乎都在新聞或網頁看過多次。最妙的是作者的結論,美元的命運掌握在美國手中,而不是在中國手中,這結論很玩味…。這是怕還是自我打氣?
這本書最大問題應是中文書名,讓人抓不到作者要表達的重點…,讀完回家查字典才發現。如果看書前是從「過份的特權」來看此書,會比較容易融入情境。「囂張的美元」…,真的讀起的書味整個不對。
Exorbitant:過份的、荒唐的
Privilege:特權,特別恩惠



書籍資料:
書名:囂張的美元:美元的興衰與國際貨幣體系的未來
原名:Exorbitant Privilege: The Rise and Fall of the Dollar and the Future of the International Monetary System
作者:巴里.艾肯格林
原文作者:Barry Eichengreen
譯者:黃仲華
出版社:高寶
出版日期:2012/05/30
閱讀價值:低,參考性隨著時間流逝。想研究貨幣史比較有參考價值。
ISBN:9780020120506
目錄:
第一章 前言
第二章 初登場
第三章 主導全局
第四章 競爭對手
第五章 危機
第六章 不再壟斷
第七章 美元崩盤

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