2016年11月15日 星期二

搞懂金融世界的第一本書



前言:
看完還是搞不懂金融世界,內容在說投資機構中的員工在做什麼事,就是給想進去工作的人一些建議的書。

隨記:
P.38 銀行的風險控管並沒有跟上產品創新的腳步很多時候,銀行的決策者並不了解自己銀行暴露在多大的風險之下。
P.42 銀行有四大類型:
  • 消費金融銀行(retail bank ,或稱零售銀行):主要業務是承作個人與企業存放款
  • 商業銀行(commercial bank):主要是提供銀行服務給企業,比方說借錢給公司,供企業營運之用
  • 投資銀行(investment bank)
  • 綜合銀行(universal bank,類似台灣的金控公司):集消費金融銀行、商業銀行與投資銀行於一身的銀行→這跟金控感覺不同耶,台灣金控感覺像是財閥集團不是銀行業
P.44 雖名為「投資銀行」,但其實這項業務只是整個銀行營運的一部分。投資銀行部門服務的對象是企業、政府與私募資金,協助他們進行重大的金融交易,例如買賣公司、股票公開上市,在公開市場發行債券。→本質是抽傭,很少動用槓桿和自己下海當買家。自營交易部才是風險所在。
P.52 自營交易部門是銀行非常重要的獲利來源
P.54 銷售交易部所進行的交易分成兩種:現金交易與合成交易(synthetic transaction)。現金交易買賣的商品就是公開市場上買賣的商品,買方付現給賣方來取得商品。合成交易買賣的商品則是量身訂做的金融商品和合約
P.56 資產管理(或稱為財富管理)部門最主要的功能是:提供建議給個人與法人機構,告訴他們如何投資。
P.76 政府已經有一套決解機制。這套機制會放手讓銀行倒閉,然後再接管、解散
P.106 (創投公司)介入的階段不同名稱也不同:1.種子投資。2.早期投資。3.後期投資。4.成長期投資。5.策略收購/產業收購。6.股票首次公開上市(IPO)。→看來IPO根本是很差勁的買點,創投階段的最後一手。
P.110 開設一家公司最後還公開上市者,下一次創業有30%的成功機率,而首次創業的人成功機率是18%,曾經創業失敗的人則有20%的成功機率。
P.121 創投不是可能快速致富的行業,他們的財富成就來自長期投資。→看來應該把創投業看成十年有成,或浪費十年輕春(大部分)
P.156 私募基金的投資標的是大型歷史悠久,由專業執行長掌舵的企業
P.156 創投基金則直接與創業家合作。
P.192 「對沖基金」已是一個通稱,泛指所有投資公開市場的私人投資基金(而且能收取大筆費用),所以並不是所有對沖基金都真的有做避險投資。
P.194 所謂投資,是某樣東西本身有個價值,且這個價值能衍生出現金。
P.194 會衍生出現金,而且有預防虧損的緩衝,才算是安全的投資。
P.194 投機只有一種:你能寄望找到願意出更高價格的買家
P.195 對沖基金分成五大類
  • 買多賣空型基金:買進看多的證券賣出看空的證券。操盤人進行多空布局時,配置的資金可能會超過基金總金額。
  • 套利型基金:大部分套利機會都已經沒了,現在只剩下一些很小很小的機會,而且通常很複雜。
  • 事件導向型基金:公開市場通常會過度反應。
  • 全球總體策略型基金:最主要投資標的是貨幣
  • 管理期貨型基金:他們會利用選擇權之類的金融工具,買進日圓、白金、大豆等不相干的東西。
  • 其他避險策略:→例買期貨賣選擇權。
P.249 出書、寫文章,都是為了攬客→顧問需要知名度,所以麥肯鍚常常出書來引魚上鉤, 而書中內容可能是十年前的調查資料《資源革命》。

心得感想:
無,跟交易無關。



書籍資料:
書名:搞懂金融世界的第一本書:六大神秘行業如何影響全球財富
原名:Money Makers: Inside the new world of finance and business
作者:克里斯.霍華德博士、大衛.史耐德
原文作者:Dr. Chris Howard、David Snider
譯者:林錦慧
出版社:大是文化
出版日期:2011/03/01
閱讀價值:低,大部分內容,對我是沒有價值的知識。主體是給求職者的資訊。
目錄:
推薦序 了解金融業遊戲規則的第一本書  羅柏特.史蒂爾
作者引言 揭開金融業六大行業的神秘面紗

第一章 投資銀行——經濟復甦、金融風暴,都是他
1瞧瞧投資銀行業在幹嘛
2投資銀行的運作模式
3投資銀行內部直擊
4業界領袖現身說法

第二章 創投與創業——催生大發明、也形成大泡沫
5瞧瞧創投與創業在幹嘛
6創投的運作方式
7創投公司內部直擊
8業界領袖現身說法

第三章 私募股權基金和槓桿融資併購——身價數十億還拼命借貸投資
9瞧瞧私募股權公司在幹嘛
10私募股權公司的運作方式
11私募股權公司內部直擊
12業界領袖現身說法

第四章 對沖基金——為了避險,到處興風作浪
13瞧瞧對沖基金在幹嘛
14對沖基金的運作方式
15對沖基金內部直擊
16業界領袖現身說法

第五章 管理顧問公司——地球上的企業如何經營,他們說了算
17看看管理顧問業在幹嘛
18管理顧問業的運作方式
19管理顧問公司內部直擊
20業界領袖現身說法

第六章 《財富》五百大——我就是景氣、我就是大盤
21《財富》五百大企業的歷史與介紹
22財富五百大企業的共同點
23內部直擊
24業界領袖現身說法

最後  寫給想更深入財富世界的人

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