計量交易

書名：計量交易
作者：ERNEST P. CHAN
閱讀價值：中
出版年月：2011年12月12日
ISBN：9789866320354
圖：

導讀：
對於交易我是很有興趣，然又學商學院的資訊，對於量化操作更是充滿期望。如同前人所說的成功的方法千萬種，但就是很難發現。或許在大師眼中這種後照鏡的方法很可笑，但學統計的人一定認為這是很合乎邏輯的策略。對我而言，只要結果符合期望，我不在乎是用推論、射飛鏢、EPS成長率…等方法，我都認定是可接受的。

隨記：
P.17 作者推薦使用Excel 和 MATLAB(網站)功能作回測工具。回測這專業術語是指拿歷史資料對你的策略作測試，以評估此策略在過去1~10年間是否能符合預期。
P.24 做什麼事都一樣，越簡單越好(策略也是)。
P.25 瞬間致富絕不是計量交易目標。
P.27 計量交易本來就是高度的自動化，有時人為插手干預系統的情況越多，結果反倒會越糟。→作者曾賣到最低點慘賠百萬美元，但我覺得還是要設停損點，機率這種東西，有5%會跑出信賴區間，如沒停損有時手上的資金根本擋不住那異常波動。
P.29 與其長時間盯著交易畫面，還不如找個有趣、健康一點的活動來佔據你的看盤時間，以免衝動性切換成感覺操作。
P.56 越簡單的模型，常常反而越能經的起時間考驗。
P.74 倖存偏差：你現在測的公司都是存活下來的，所以無法保證你目前測的公司能活過下次的金融危機。
P.76 測試資料如結果偏離值(4個標準差)過大代表系統可能存有計算錯誤。
P.232 容納量，一個市場(個股)都有一個載量，當你資金超出它的載量，策略會失靈慘賠，因一個交易就滑價或鎖死出不了單。比較好的是你的單丟進去，系統不會有波動。作者認為單量不要超出該標的物的1%交易量。如果資金大到超出容納量，可向下一階段前進、債市、匯市等兆元市場。
P.233 基金內部有許多限制，而個體戶沒有這些限制的優勢，基金要操作百億，而你最多也才百分之一，這就是靈活優勢。

心得/感想：
並非回測時間越長越好，10年內是個比較好的選擇，因近代才導入自動交易，而這東西確實影響到交易波動了，如推測沒錯，海龜派最後都因自動交易而陣亡很多人，因太多人用自動交易程式，而導致以前明確的趨勢通道不見了，變的更隨機漫步，也造就股神巴菲特獨領風騷，因為他不是趨勢通道派，而是買公司派，不管股價只管公司會不會賺錢。
這本書使用的網站我連看的慾望都沒有，因為大多是作美國的市場。他提到很多計量交易的核心概念倒是非常重要，像『簡單』這個理念，我把自己系統設定太多參數了，也因這本書我又開發出一個新的策略，概念簡單到不行，回測252筆獲利2241點，平均一筆期望值是8.9點。當然這是理想值，其中滑價和隱藏性損失並顯示(照歷史實戰與回測來看，大約會剩一半的期望值)。這期望值換算年報酬率有多高呢?149.4%，如果再用廣告術語，更高達560%。一口大台只需要8萬3千。但玩期貨的都知道沒人敢用8萬3作一口大台，至少也要20萬，而我很保守用30萬保護一口。目前測到連續虧損是500點，所以我抓三倍來保護我免於翻船，如果生在北歐我大概就敢用10萬作一口大台，因為人家社福好，可以破產後重生，在台灣出生就認命一點吧，先求活著再求高利潤的策略會比較好。