這本書在誠品左翻右翻就是不怎麼想下手買，主要是連張圖表都沒有，但無奈的是沒有更值得花錢買的新書了，希望看完會改觀。
隨記：
P.008 1971年8月尼克森總統放棄以黃金擔保美元。→美元穩定性不足50年。
P.010 高通膨是聯準會因應債務危機的對策。
P.010 經濟遭到破壞，通膨正要興起。→作者說明為何美元基礎貨幣供給400%，通膨何以不見蹤影?不是不升而是時候未到。
P.013 國際貨幣體系在過去一世紀已崩潰過三次：分別在1914年、1939年和1971年。每次崩潰都緊接著一段動盪期。
P.014 金融戰爭必須使用衍生性金融商品和外匯的滲透。→無法放空的市場金融核彈威力減半。但要成為全球主要市場，期權是必要的衍生性金融商品。正常投資者需要避險機制，而這之間就存在一個予盾。中國快開放辣，我著實想參與!看到新加坡搞出的山寨版A50期貨，不覺得很悶嗎?錢都給新加坡賺走了，而新加坡啥也沒做只是開個A50的賭桌就收到一堆手續費，學著點吧!中國聰明的話就自己開賭城當莊家，莊家還可以自己定規則，讓別人當莊家，中國聽新加坡?這是蠻搞笑的，沒人才就來台灣挖呀!台灣什麼不多，老人多到爆，把他們高薪挖走(例:李述德、賀鳴珩...等身經百戰者)，台灣才有空位給年輕人發揮又可以拉高薪資水準，這真是一石三鳥!!(幻想)
P.016 在越戰時期，經過九年之後，一般美國人，才注意到通膨的嚴重，接著又花了11年時間讓通膨預期心理回歸正常。→20年!也就是說我們對量化寬鬆的後座力評估得太短視了，照越戰週期2008+9=2017年時一般百姓才是會感受到通膨壓力，而我們以為會在2016年就發生，又是一個時間差的攻擊模式，當眾人越防備，災難不會發生，但一旦超出警戒線鬆懈下來，災難就接踵而來，人們總是把精神花在暴風前的寧靜，當暴風真正來時，早已精疲力盡![2015年5月7日 補充]查了一下第一輪量化寬鬆始於2009年3月，所以通膨可以又會更晚才發生，但用臨界值觀點，其實很接近，別過份玩弄精算的統計機率了。
P.017 通縮是聯準會最害怕的夢魘，通縮造成實質所得增加無法課稅。
P.017 通縮會增加政府債務的實際價值，使得償債更加困難。→還相信政府都是為你嗎?人民在國家是什麼角色?肥羊呀!而國家最大的問題是代理人制，政客出賣人民以獲取超額利潤。
P.029 一般押注一檔股票會下跌和上漲的比例是1:1，但9月6日和7日，押注美國航空股會跌和漲的選擇權比例卻是12:1。→911接著發生了。機毀樓塌，權先知。
P.070 面對極端的金融制裁，伊朗再次證明黃金是貨幣，任何時候、任何地方都通用。→反而石油只是個產品，而不能替代貨幣。
P.077 中國每收購一塊金條，就可以降低一些在金融的脆弱性。→看來金價要大跌很困難，中國在戰略上支撐金價。
P.086 由上而下的解決方法是虛幻的，是傲慢和假意識形態的產物。→指聯準會強控利率和量化寬鬆，勢必造成更大的傷害。覺得聯準會有點弱，像台灣政府直接控制股市，下跌買金融股，上漲賣金融股。比對上升與下跌就知道，金融股是政府操弄股市的工具。
P.095 通縮是內生的(endogenous)，源自新興市場生產力提高、人口結構改變，和資產負債表去槓桿。
P.095 通膨則是外生的(exogenous)，來自央行的利率政策和印製鈔票。
P.103 大蕭條持久不退的原因是體制的不確定性。→利率到現都還不知那時才會升，投資者無從計算正確的報酬，而行動上呈現保守狀態，政府干預越多，恢復越慢。
P.105 投資人通常願意面對風險，但在面對極度不確定性時，可能因而癱瘓。
P.113 當代共產黨革命英雄後代李大壯，最近在上海說，當前共產黨領導階層最恐懼的不是美國軍力，而是移民工和推特行動應用程式。→流動性超高的農民工和無限網路的應用。
P.159 法國知名的智識分子索爾孟(Guy Sorman)為真正對歐元的了解做了結論：「歐洲不是為了經濟原因而建立，而是想為歐洲各國帶來和平。這是一個政治願景，這是我們的世代唯一的政治計劃，我們將為拯救這計畫付出努力。」→作者論歐元很強健而且愈來愈強健。就目前局勢發展，希臘勢必退出歐元去自我復原，這存在悖離嗎?
P.164 龐大且流動的債券市場，加上健全的貨幣，和雄厚的黃金準備，可望使歐元到2025年取代美元成為世界首要準備貨幣。→喔喔，作者的願景。但他論中國和歐洲就發現，他的論點存在很大的主觀意識。看中國只看得到醜態，看歐洲只看得到美夢。
P.166 規模夠大的資本市場很少，它們(新興市場)吸收資金的容量有限。歐盟、美國、中國、日本，占全球的經濟產值的65%，其他單一市場最多的也才3%。
 |
P.188 日本和英國的黃金準備部位很虛弱。→這點我要留意，下次金融風暴，日本會如狂風掃落葉，完全沒招架力。債務嚴重，經濟力剩張紙(智產權，但產品賣不出去)，而最重要的是金融戰最重要的黃金不足。下次崩盤已不是被算計，而是必然發生的事。我得加強對日經225的操作練習並加入每日觀察名單。日本目前狀態是A級生活品質、B級國家競爭力、C級經濟動力。這存在很大溢價盲點。
P.203 黃金是提供的擔保或抵押，以確保貨幣契約獲得令人滿意的履約。
P.203 黃金的紙幣價格是衡量聯準會和財政部履約的標準。→美國貨幣已信用不足了，而黃金買不到就弄大石油庫藏，原油不會再大跌，因美中在吃貨，雖然是沒落資源，但這三十年還是不可動搖的能源霸主，除非航空器不吃油。
P.204 對巴菲特的收購，最好的解釋是把紙幣換成硬資產，同時讓資產隔絕於股市交易所關閉的風險之外。→2009年收購伯靈頓北方聖大菲鐵路公司100%股權並下市。
P.205 美國財政部以國庫券、中期公債和長期公債的形式，發行了17兆美元的債務，比較之下，聯準會只印製4兆美元的紙鈔。→當金額大到一個程度後，數字已呈現一種無意義的加減，這時比較好的單位反而是百分比!17兆是啥兩隻手指都不夠了，我得動用到腳指頭了!但話說回來眾人還是對數字比較喜歡。像我今天賺了10萬，跟我今天賺了10%，前者會引起嫉妒後者只會引起嘲笑。習慣看數字的最好要戒掉，當資金越大金額跳動越大，但百分比不變。正常人在數超越千萬時，就呈現迷離狀態，這又是觀察我老母得到的心得，數字超過心智計算能力(對老一代百萬已是夢幻數字，千萬已是天文數字)，這存在一個大腦困惑分際線，超過後你就會喪失對金錢的靈敏度，如果不能在此時改採百分比後面很容易發生大賠而不知，直到回到百萬的單位才驚覺大事不妙了。
P.206 聯準會正在藉貶值貨幣來把債務貨幣化-從歷史看，這是經濟和政治體系走向崩潰的一步，從古羅馬到現今的阿根庭都是如此。
P.207 債務如果被用來支應赤字，且除了以債養債外，別無償債的計畫，那就可能帶來毀滅性的結果。如果債務用來支應生產計畫，能創造高於成本的收益，且長期能償付債務本身，那麼這債務便具有建設性。
P.230 朱民的看法是，美國經濟霸權止於巴拿馬運河，大多數南美洲國家現在稱得上是在中國勢力範圍內。→希望中國別犯美國的錯，鄰國搞成惡鄰居。吃點虧才能成為大家心中的老大，別像美國整天想吃南美各國豆腐。
P.232 群聚表示經濟連結比主權重要；外溢效應意謂從上而下的控制是抑制風險不可或缺的；金融傳導暗示了銀行是執行控制的關鍵環節。→這段話作者標黑體字，但我看不懂，先記著。應是說打破國家概念的經濟連動體。
P.236 朱民相信世界正陷於真正的蕭條，嚴重的程度僅次於1930年代。他說已開發經濟體的問題不屬景氣循環性質，而是結構性問題。→看來這次的循環會逃脫景氣循環模式，延伸推論，現在開始賺多少錢不再是重點，活過下次暴風雪才是思考核心。我們面對的不是十年一期的景氣循環，而是百年一次的結構性問題。現在離1930年只差15年就滿百。這跟最近威力彩非常有異曲同工之處。在彩金累到30億時，我算過威力彩頭獎是2千2萬分之1，一注200元，那就是累到44億差不多就會開出，也就是如果本期沒出，下期就可以進場了，可惜!開出了。上期開出的機率為75%，而本期開出的機率為86%(每期增加5億來看)。拉回來看1930至今約85年，約同於累計崩盤機率85%。好了說這麼多沒意義，請下注，許你一個未來。另中國太子黨表示存款準備率還可以釋出20兆人民幣可以ALL IN!真是一整個歡樂。
P.239 所有IMF的貸款和承諾貸款有45%提供四個國家：愛爾蘭、葡萄牙、希臘和賽普勒斯都是歐元區經困計畫的一環，另外46%的貸款和承諾只給兩個國家：墨西哥，該國的穩定對美國極為重要；以及波蘭，該國的其穩定對北大西洋公約組織(NATO)和歐盟很重要。IMF所有貸款只有10%提供給亞洲、非洲和南美洲最需要的經濟體。→誰跟你是好朋友呀!南韓成功復興是IMF的失算!
P.242 中國希望在IMF擁有更大的投票權，也希望在它祕密收購黃金的時候有更多黃金被賣到市場，以避免金價大幅上漲。美國希望IMF印製更多世界貨幣，而IMF希望從美國和中國獲得更多貨幣，以便執行經困計畫。
P.246 IMF已從一個仰賴配額的短期放款機構，演進成聯準會的可槓桿操作最終放款人。
P.249 特里芬(Triffin)指出，當一個國家發行全球準備貨幣時，必須持續以貿易逆差來供應這種貨幣給貿易夥伴；但如果逆價差持續太久，對這種貨幣的信心最終將喪失。→掛老大抬頭很爽，但背後一定是損己才能讓人跟隨。耶穌當時也是看病不用錢，你要不要?
P.250 IMF在1969年決定憑空創造一種新的全球準備資產-SDR。→1973年前是黃金，現在是用一籃子準備貨幣來計算-美國、歐元、日元和英鎊。
P.255 IMF副總裁朱民語帶玄機地為SDR的流動性角色做結論：「它們是假錢，但它們是可以當作真錢的假錢。」→第八章是本書精彩章節，IMF表面上是跟美國一鼻子出氣，但實際上是隻跳蚤，一路吸著開發國家的資源長大，當再過不久吸飽血的跳蚤開始繁殖，最終掌控了血(資金)，接著列強都得聽IMF(跳蚤菁英)的話，如果不聽就用SDR貨幣圍擊該國利率和匯率。世界金融最終完全在菁英份子的掌控之下。根本是美國貨幣發行的世界版!美國貨幣發行等同舉債、債息全進菁英口袋。而美國抽頭已不能讓菁英滿足，進而透由IMF發行世界貨幣，向全球收債息!這是新紀元，超越國界的營利事業全球中央銀行財團法人!
P.255 下一場全球流動性危機將震撼國際貨幣體系的核心，帶來動盪與不安；它也可能成為實現IMF願景的觸媒。SDR是篡奪美元王位的理想貨幣。
P.259 黃金不是衍生性商品。→我們誤以為他是一種期貨、選擇權的交易商品在使用。
P.260 直接持有實體黃金，不須擔保或抵押權，並存放在銀行體系之外，這就是黃金成為真正貨幣的唯一形式。→戰亂時政府第一步絕對是封鎖你的黃金存摺，然後用行政命令折成新台幣還給你。但戰爭時紙幣等同廢紙就是了。那黃金存摺是做什麼的呀?課稅方便。
P.261 黃金不是投資。真正的貨幣如黃金，沒有報酬，因為它沒有風險。→今天一個重量的黃金能買一條麵包，一百年後一個重量的黃金也是買一條麵包，這就是真貨幣的意義。不懂就問你長輩，五毛的饅頭真的存在嗎?在好久好久以前，但不到一百年。
P.264 現今世界黃金供應不含地下蘊藏，大約16萬3千公噸。→以金價1500美元/盎司來算總值約10兆美元。但目前市場上M2約有48兆美元。這樣看不是黃金低估價值，不然就是高估鈔票價值。這數字極度不精確，但也反應，貨幣離真實價值不是些微差距，已到了倍數的落差。可想而知現在是通縮時期，此時的策略是把資金換資產。直到黃金與幣值達到合理範籌。
P.275 美國的黃金存放在肯德基州諾克斯保和紐約西點的兩個陸軍設施裡。→有趣，軍事設施內!
P.278 俄羅斯、中國和伊朗，早已把黃金存放在自己國內，以避免黃金被沒收的風險。
P.287 沒有紙幣有能力在十年內取代美元扮演注要準備貨幣的角色。
P.294 學生貸款是新次級房貸，另一個政府補貼的泡沫，而且即將爆破。
P.300 一流心智的考驗是，心智能不能同時抱持相反的兩個觀點，而仍然保持運作的能力。→真的很難，看我自己的筆記就像牆頭草，隨風倒。
P.303 貨幣發明之前的經濟似乎主要是建立在信用基礎上，以承諾未來回報價值來交換現在交付的價值。→作者質疑以物易物時代真的存在嗎?畢竟要同時撮合鐵釘、麵包、繩子的交易並不容易。但從中國歷史戰亂發生過折衷方案，用絲綢卷和米來作繳稅單位，應該符合以物易物的要件。
P.304 伏克爾說的對，信心對任何法幣系統的穩定都不可或缺，不幸的是，目前負責貨幣政策的學派只考慮平衡模型，而把對美元信心視為理所當然。→指葉倫在玩失業率減通膨率低於4都是印鈔票的好理由(參P.298)。
P.310 他(榊原英資-日圓先生)指出經常被人忽略的一點是，由於日本人口逐漸減少，人均實質GDP成長速度將比實質總GDP成長快。→看來我太低估日本經濟穩定性。但這段話並無法解除債務總量暴增所帶來的臨界值問題。
P.320 現代的經濟學家花大量時間尋找那一個次原子粒子，卻忽略系統的臨界狀態。他們尋找雪花而忽視雪崩。→這是用核分裂連鎖反應來形容經濟危機。我們該執著於美國、歐豬、俄國、中國那個先爆掉所引起的骰牌效應嗎?似乎更該關注各國風險的總和是否到達臨界點。
P.342 全球貨幣菁英和聯準會、IMF以及國際清算銀行只是在爭取時間。他們需要時間來讓美國達成長期財政改革。他們需要時間來創造全球SDR市場。他們需要時間讓中國完成收購黃金。問題是已經沒有時間。黃金擠兌在中國還沒達到目標就已經開始。對美元信心的崩潰在SDR取代美元前已經開始。聯準會無法償債的日子逐漸迫近。→這句話讓本書閱讀價值升級高了，原來我這麼喜歡陰謀論!
P.357 雖然本書描述的假設情況很危急，但未必明天就會發生。
P.359 拯救美元或許已經太遲，但保護財富還不會太遲。→但願中國也能走到這種言論自由。難呀!最近中國證監會強力嚴打黑嘴…。哎呀，市場只能有靡靡的和諧之音…。
本書前言提到美國在歷史也發生過類似情境-喪失國際信用貨幣。在1971年放棄黃金擔保美元時期，或許可以找相關歷史文獻來看看，應該會有幫助，但目前來看劇情不照1971年的劇本在走，或者說我們活在現代所以把時間算的太過急燥。美國直到1981年才復興，花了十年才讓貨幣重回世界準備貨幣。
在第一章，美國在911事件後已製作出股市異常的預警引擎(MARKINT)雖然計劃被中止，但可想而知，一定另外有新系統取代在監看，也就是說下次的大規模恐怖攻擊美國時，會出現預防性逮捕，或即刻反擊，而不再像911那次傻傻的不知所措。
從本書P.75 發現實在太輕忽中國的金融戰的能力，意味著中共只要在隨便一個台灣券商植木馬，就可以作出一個大規模的金融攻擊，而中共只需要先行用一個國際投資機構在台灣下單了解所有流程，接著取得證、期交所的下單交易格式，接著就等上級下令，就能一次炸出10%(2015年6月新制10%漲跌幅)，接著台灣市場強迫關閉數日，只要再開市就是金融崩落的逃難潮。不可能嗎?在券商待過就了解，券商資訊部資安很薄弱，這種國安級的資安問題更是不堪一擊，尤其是小型券商，應該無資金建構資安系統，1.68折…這是啥?下單延遲已是家常便飯，整年不當機就已是奇蹟了!
在P.77已兵推出美國在下次戰爭(金融)，將會損失西太平洋第一島鍊的掌控，台灣首當其衝，而今美國也沒把台灣當必要，反而用來當換棋子的籌碼，在軍購上特別明顯，只賣些很貴的次級品，但日本只要開口F-35隨便賣…。最近軍方一直出事也證明我們的軍官沒一個能打仗的，只是來領薪水的公務員，把全部將校拔階，重建新軍還比較有用，現在國軍不能打就算了，還超量吸人民的納稅錢。
現在低利率是在懲罰儲蓄的人，真不懂為什麼要強迫認真勤奮的人進入賭場賭博(投資)呢?說白了，貶值低利率救的不是經濟和人民，救的只是財團，而如果救援失敗，全民又被當提款機。不懂嗎?九千點你的退休金都在股市。高鐵賠翻了才全民釋股，笑了，是全民買單吧!怎麼不見電子收費全民釋股，台北捷運提全民釋股?因為賺錢呀!財團吃到嘴裡的肉怎可能分享。只有吃到剩下渣才搞全民釋股，大家買單。
現在牌桌上已全員到齊了，美國拿3兆美元、歐洲拿1兆歐元、日本拿20兆日元、中國最近拿出1兆人民幣。賭桌上滿滿的錢。現在想想2008年金融大海嘯算什麼，只是美國自爆，而這次是全球所有經濟體都參加。除非外星人再加入，不然還有那種夠大咖的牌友能加碼，吹金融泡沫?還真不敢想，世界之大居然已沒有安全的國度。現在缺什麼?一個大意外!一個大自然給予的極端事件。
經濟大國抵死不會再用金本位制的，最主要的因子是無法運用通膨來課稅，並非我們想像的因黃金存量不足。依此看來我有錢也要買桶黃金來保值。黃金價值是恆數，會變的只是鈔票面額。而且面額只會增不會減。賺錢靠貨幣，保值靠黃金。再過三年左右大通膨就會大舉入侵物價。看來還有充足的時間研究黃金，尤其是到底多少錢才是低估黃金?而低估就是收來當定存。這裡又存在另一個問題，到那可以買到黃金又不會被課稅?黃金存摺你走開!我要的是實物，我不要會計數字，等年賺五百萬時，這點一定要執行。
關於黃金交易有點蠻讓人不開心的，就像買水果一樣。我們只能到水果店買一斤140元的小蕃茄，但行家都是直接包產地。中共需要黃金也不是在公開市場收購，而是到礦區批貨。這絕對不是市價，極可能是半價且又不會引發市價波動。只能說便宜的黃金我撿不到辣!
對於政府的政令常常讓我困擾不已，就以最近抗旱，更是無言，最近到圖書館發現裝了省水器，小便池水用滴的(暗~濺到我了辣)，我真的一整個困惑!台北市使用的翡翠水庫尚有86%蓄水量呀!在耍什麼寶?錢要花在刀口上，但政府不去處理缺水地區的問題，反而去不缺水的地區撒錢。最無法理解的是省小錢花時間，這是我覺得最病態的邏輯。而且並沒有省到什麼錢，因為把手洗乾淨就是要那麼多水才夠。沒多少人會為了浪費而開著水龍頭不關，如果真的有，那裝了省水器也一樣，開了就不關了，一直讓它流。真的要省，也是水的二次利用才叫真的省，洗手台的水引到花園，花園的土濾過水，再排到河川淨化水質。這才是百分之二百的省，政府蠢不是第一次，都快變成每一次了。公務員高考100分耶!幹起真活來卻只有0分。
信心、信心、信心，貨幣價值的崩裂點是對該國貨幣的信心潰散，而不是經濟好壞。
世界金融崩壞又再次躲過自然的極端事件(2015年尼泊爾地震)。這事我不知怎麼說，因為我留的是多倉，而發生地震是4月25日星期六，股市休市。如果發生在台灣…。這種就變成連續多空大意外對撞。那絕對是加乘效果，一天跌7%不是不可能。真的只能說運氣好。或許會問為我什麼我不順便說個R.I.P.之類的話呢?這裡是賭場，不是慈善事業。最近我做最帶有感情的事，讓我一直很耿耿於懷，我怎麼會立一個自己如此不利的契約?風險全部自己吸收，這是商業大忌。我不想保證未來賺大錢時會不會回饋社會，但依照人性。我相信會。會的理由很簡單，就是想分享我的成功榮耀感給運氣比較差的人，那怕是不記名。人類心理真的很複雜…。等錢多的時候心會到另一個境界，但等錢多到要拼排名時又是另一個概念。這就很有趣的地方，出名的有錢人的不會分享，反而是沒沒無名的人才會分享。哈，但願我推論錯誤。
本末幾章在說明一種可能，美元被新世界貨幣取代，少說要十年(IMF、歐元…等)，但美元的信用已等不及那麼久了，現在各國因各自利益，不肯輕易戳破，但一破就是美元的崩潰。而過渡期極可能是短暫的金本位(我猜的)，直到新國際貨幣的出現，最有可能是主要次國際貨幣組出的一籃子貨幣。這是最佳的路徑，最慘是出現社會混亂(P.348)，紙幣完全失去信用，直到新的平衡點，台幣也發生過貨幣崩潰，四萬台幣換一元新台幣。這平衡點真的超出一般人想像的遠。
在P.350七個跡象中最好觀察的是黃金價格，急速上漲將不是泡沫而是實體買進的恐慌已開始。但作者說如果黃金價格下跌就發生通縮，這句話很怪。代表美元還很強勢，沒人在落跑…。但美國政府又可以繼續印鈔票!@#$%。作者你搞的我好煩呀!
這本書讀到後面有點失算，原本預計2小時啃完最後100頁，但越到後面越讀越吃力，作者的複雜理論開始串連起來了，速度也越來越慢，但畢館時間不會等人呀!所以後面我用跳著的讀完，有空再看一次吧。讀完感覺是這本書是集結近幾年的重大因子在做彙總。美元在面對世界的各種壓迫下，漸漸的越來越使不上力了，進而逼進到美元崩潰的臨界值-信用破滅。而作者也預期美元最終會失去國際貨幣的地位。
如同多數歐美作家，作者也對中國充滿敵意很重，中國掘起絕對不如想像的順利，因為中立盟友少的可憐，大多本質是偏敵對性質。至少目前看來歐美並不喜歡中國。這是個好現象，對台灣政府又多了一個政治籌碼的回轉空間，只要外交部不要又出作文給國人寫應該很好利用。原本給本書閱讀價值中，但後面幾章加分加很多，因為IMF這影武者，極可能篡了嫡長子歐元的位子，成為新的國際貨幣。人民幣在這場貨幣戰爭依舊是無法進入種子排名，雖然已是第二大經濟體，但世界各國還看不起。中共再鎖呀，鎖國很好玩，就鎖到底。不要開放，也就永遠不可能成為世界經濟體，讓你嘗嘗台灣在政治無名的感覺!對呀中國是大經濟實體，但世界大國就沒人認同!妙吧。
書籍資料：
書名：下一波全球貨幣大崩潰
原名：The Death of Money:The Coming Collapse of the International Monetary System
作者： 詹姆斯‧瑞卡茲
原文作者：James Rickards
譯者：吳國卿
出版社：聯經出版公司
出版日期：2015/04/13
閱讀價值：高，集近年資料的彙總。
ISBN：9789570845464
目錄：
前言 即將崩潰的貨幣體系
第一篇 貨幣與地緣政治
01 預言
02 戰神的臉
第二篇 貨幣與市場
03 市場的崩毀
04 中國的新金融戰士
05 新德意志帝國
06 BELL國家、金磚五國和其他
第三篇 貨幣與財富
07 債務、赤字和美元
08 世界央行
09 黃金東山再起
10 十字路口
11 大亂局
12 結語
後記
註解
沒有留言:
張貼留言